货币一、起源和形式演化1、起源：主要是马克思的结论。2、    演化：实物货币、金属货币、纸制货币、存款货币（可签发支票）、电子货币二、职能和作用1、职能：价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段、世界货币2、作用：除上述职能，主要成为国家干预和调节经济运行的主要工具。A、微观中，核算功能和资产功能B、宏观中，反映和影响总体经济运行的主要指标，实现分配的主要形式，政府调节经济的主要工具三、信用货币的层次划分1、概念：对现实流通中各种信用货币形式按不同的统计口径划分为不同的层次2、划分依据：流动性——金融资产能够及时转变为现实购买力并使持有人不蒙受损失的能力3、划分：M0 现钞 M1（狭义货币）M0+商业银行活期存款M2（广义货币）M1+准货币——银行的定期存款、储蓄存款、外币存款，以及各种短期信用工 具，如银行承兑汇票、短期国库券等四、货币制度的形成和演化1、内容和构成 分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度币材、货币单位、流通中的货币种类（主、辅币）、对法定支付偿还能力的规定、铸造或发行的流通程序、准备制度（现金准备和证券准备）2、类型和演变一国政府以法令形式对本货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系。A、银本位制B、金银复本位制（格雷欣法则——劣币驱逐良币）C、金本位制 包括金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制D、不兑现的信用货币制度特点：现实货币都是信用货币、通过金融机构的业务投入到流通中、宏观调控成为经济正常发展的必要条件人民币的****3、国际货币制度——国际货币体系，是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一 套安排和惯例三个内容：国际储备资产的确定、汇率制度的安排、国际收支的调节方式过程：国际金本位制、布雷顿森林体系、牙买加体系4、区域性货币制度——某个区域内的有关国家（地区）通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度蒙代尔的“最适度货币区”——由一些彼此间生产要素可以自由流动，经济发展水平和通货膨胀率比较 接近，经济政策比较协调的国家（地区）组成的一个独立货币区两个阶段西非、加勒逼海、欧洲第二章 利息与利率一、利息与收益资本化1、概念——借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬2、收益的资本化：土地价格、证券价格的形成等二、种类与结构1、计算方法：单利——短期；复利——长期2、种类A、年、月、日利率B、官方、公定、市场利率C、固定、浮动利率D、基准、差别利率E、长、短期利率F、名义、真实利率利率体系三、利率的决定及其影响因素1、马克思：利润率、总利润分配比例2、实际利率论：强调实际因素的作用生产率——边际投资倾向 节约——边际储蓄倾向3、货币供求论：凯恩斯认为是对人们放弃流动性的报酬，注重货币因素流动性陷阱4、可贷资金论：罗伯逊和俄林由可贷资金的供求决定 Fs= S + ΔMs Fd = I +ΔMd S0 – I0 = ΔMd-ΔMs5、我国利润的产出水平、资金的供求状况、物价变动的幅度、国际经济环境、政策四、功能、作用、发挥1、功能：中介、分配、调节、动力、控制2、作用：微观与宏观3、限制：利率管制、授信限量、市场开放程度、利率弹性4、发挥作用具备四个条件：市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、适当的利率决定水平、合理的利率结构5、我国 利率市场化第三章    金融市场一、构成1、内涵和基本特征金融市场概念，广义与狭义独特性：特殊商品——货币、借贷关系、有形与无形现代化特征：全球化、融资活动证券化、业务多元化、金融创新多样化2、构成要素：主体、客体、管理组织和法律制度3、基本分类：交易对象——证券、货币、保险、外汇、黄金等约定期限——短期、长期交割时间——现货、期货地域——国内、国外中介——间接、直接性质与层次——发行（一级）、流通（二级）场所——有形、无形二、功能：融通资金、调节资金、资金积累、资金有效配置、防范风险、经济信息三、货币市场特征：期限短、流动性强、风险小对象：银行存款、短期证券、商业票据参加者：政府、商行、央行、其他金融机构、企业单位功能：融通资金、协调联结金融机构资金、其变动是市场指示器、央行公开市场构成：短期信贷、短期证券、贴现市场1、短期信贷市场：短期信贷和银行同业拆借同业拆借市场：弥补头寸和调度资金主要交易：头寸拆借、同业借贷期限：头寸拆借为日拆，利率：双方自主议定、经纪商公开竞标2、短期证券市场商业票据市场：企业发行 融资性、市场、短期银行承兑汇票：大额可转让定期存单市场（CD市场） 既可获利息、又有流动性和灵活性政府短期债券市场：国库券回购协议市场：现货买卖和远期交易结合3、贴现市场四、资本市场特征：期限长、流动性弱、风险大、收益高参加者：政府、商行、央行、其他金融机构、企业单位、个人 （投行最重要）功能：促进资本形成、有效动员社会储蓄、合理配置构成：银行中长期信贷市场、证券市场（债券、股票）1、证券发行市场：发行方式：对象——公募、私募主体——直接、间接中介机构（间接）发行——包销、代销包销——全额包销、余额包销发行价格：债券——平价、议价、折价 *公式股票——议价、竞价发行程序2、证券流通市场：交易所、OTC、网络交易功能：分散投资风险、促进企业改善效率、优化资源配置、发行市场正常运转经济晴雨表组织形式：会员制、公司制（趋势）上市交易程序：开户、委托、竞价、成交、清算交割、过户交易方式：现货、信用、期货、期权第四章    商业银行一、产生和发展1、萌芽2、产生：英格兰银行——最早的股份制，标志3、组织制度：概念组织制度：单一、分支行、银行持股公司二、业务1、负债业务——资金来源自有资本——股本、公积金、为分配的利润吸收存款——活期、定期、储蓄（个人）银行借款——央行借款、同业拆借、国际货币市场借款2、资产业务——资金运用取得收益 营利性和流动性现金资产——一线准备贷款 期限——短、中、长对象——工商业、农业、不动产、消费担保——贴现、抵押、信用证券投资——二线准备3、中间业务和表外业务中间业务——不需自己资金汇兑、信托、租赁、代理融通表外业务及创新——未列入资产负债表，包括中间业务和金融创新三、管理1、原则：安全性：信用、利率、流动性风险，国家和转移、市场、操作、法律、声誉风险流动性、盈利性2、管理理论资产管理：20世纪60年代之前 注重流动性第一阶段——商业贷款理论（真实票据轮）保持足够流动性，集中于短期 和商业贷款第二阶段——转换理论 可分布在需要时可立即出售的证券资产上第三阶段——预期收入理论 把借款人的预期收入作为衡量其还款能力的标准确保必要流动性，提高盈利水平，但加大了风险3、负债管理：20世纪69年代核心——主动借入资金来保持银行的流动性，从而扩大资产业务，增加收益利用现有渠道，完善结构、降低负债风险和成本缺陷：提高融资成本、增加经营风险、忽视自有资本补充4、资产负债综合管理 70年代末、80年代初缺口管理法、资产负债比例管理法、持续性分析、金融市场上转移利率风险工具5、我国国有商业银行的改革 不良贷款（关键）：逾期贷款、呆滞贷款、呆账贷款分类：正常、关注、次级、可疑、损失第五章    其他金融机构一、概述1、范围：政策性银行、非银行金融机构2、法律地位：3、发展其的意义设立政策性银行必要性：分离投资性贷款，促进改革针对农业，促进发展扶持落后进出口领域适应国际化设立其他金融机构的必要性：多种形式融资需要打破垄断，促进竞争推进金融创新、促进金融深化世界经济发展趋势二、非银行金融机构1、特点 与商业银行比 共同功能：融通资金供求实质：将储蓄资金转化为生产投资区别：非行业务范围较狭窄，专业性也较强，商行逐渐综合化非行资金来源于向社会发行债券、股票等筹集的资金，商行来源于存款非行不具有信用创造功能 2、投资银行 定义：Robert Kuhun的四种定义功能：金融中介服务、推动证券市场发展、提高资源配置效率、促进产业竞争集中业务：证券发行——提供信息和咨询、公开销售、私募发行证券交易企业并购（核心）——帮助企业设计并购方案设计反并购和防卫措施确定合理价格、安排融资、风险套利基金管理理财顾问——财务顾问、投资顾问创业投资——创业投资基金项目融资 金融工程业务——新型金融工具设计与开发降低交易成本的新型金融手段开发创造性的为解决金融问题提供系统完备的解决方案3、保险机构A、属性：可保风险——非投机性、偶然性、意外性、大量标的均有遭受损失的可能性、有发生重大损 失的可能性保险：从经济角度——分摊意外损失的财务安排从法律角度——一方同意赔偿另一方损失的合同安排三个基本特点——互助性质、合同行为、经济补偿职能：基本职能——分散危险、补偿损失派生职能——积蓄资金、监督危险基本原则：可保利益原则、最大诚信原则、近因原则（造成损失决定性的原因）、损失补偿原则B、机构及其分类定义分类：按实施形式——法定、自愿或社会、普通按立法形式——（我国）财产保险和人身保险按所有权——公营、私营按业务承保形式——原保险、再保险C、经营的险种财产保险、人身保险、责任保险、信用保证保险4、信用合作社概述：分类：农村和城市5、信托投资公司概述中国的，业务：信托、委托、代理、咨询、兼营、外汇6、财务公司概述中国 集团内部组建主要业务：存款、贷款、结算、票据贴现、融资性租赁、投资、委托、大理发行有价证券7、投资基金概念：利益共享、风险共担的集合投资特点：组合投资、分散风险、专家理财、规模经济种类：基金单位是否可赎回或增加——开放式、封闭式组织形态——公司型、契约型投资风险与受益的不同——成长型、收入型、平衡型投资对象——股票、债券、货币市场、期货、期权、指数、认股权证基金货币种类——美元、日元、欧元基金来源和运用地域——国际、海外、国外、国家、区域基金中国三、政策性银行1、概念和基本特征概念：基本特征：组织方式的政府控制性、行为目标的非盈利性、融资准则的非商业性、业务领域的专业性、信用创造的差别性2、组织形式资本构成——国有独资、国家参股（直接、间接）外部组织形态——单一制、分支行制3、职能信用中介、经济结构调节、执行政府经济政策、4、分类开发银行：促进新工业的创立资金来源渠道——政府资金、发行债券（政府债券）、吸收存款、借入资金、借入外资资金运用——贷款、投资、债务担保农业政策性银行：资金来源——借入政府资金、发行债券、吸收存款、借入其他机构资金等资金运用——贷款、担保、发放补贴进出口政策性银行资金来源——政府拨入、借入、发行债券等资金运用——贷款、担保、保险5、中国国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行第六章    中央银行一、概述：银行券发行问题、票据交换问题、最后贷款人问题、金融监管1、产生与发展：初创阶段——商业银行演变大发展时期——20世纪，稳定货币、重建金融体系 强化和国有化时期——国有化、调节能力增强、国际合作加强2、组织制度和结构形态——单一制、复合式、跨国、准中央银行制度3、职能与作用职能——发行银行、政府的银行、银行的银行作用——稳定货币和经济、调节信用和经济、集中清算，加速资金周转、开展国际金融的合作和交流二、资产与负债业务1、资产负债表资产——对金融机构贷款、预算借款、黄金外汇占款、在国际金融结构资产负债——金融机构存款、预算存款、对国际金融机构负债、货币发行2、资本结构——全部国有、公私合营、全部私有3、负债业务——货币发行、代理国库和吸收财政性存款、集中金融机构的存款保证金、清算资金4、资产业务——再贴现和贷款、金银外汇储备、证券买卖5、货币发行业务垄断发行原则——垄断发行、发行准备、供应弹性货币发行制度的发展——从可兑换金银到不可兑换、金属准备到保证准备、纸币发行管理到货币供应量 发行管理6、清算制度票据交换制度的产生与原理、票据交换所建立全国清算网，办理异地资金转移三、中央银行与货币扩张机制1、基础货币与货币供给量：B = C + R, M = m * B2、没有央行介入下的货币扩张机制约束条件——贵金属储备、现金漏出率、超额准备率3、央行介入后变化：在数量上从受制于商业银行的贵金属储备转变为受制于央行资产业务的储备商行必须保持一定的法定准备金余额4、货币扩张机制与央行的宏观调控四、央行的金融监管一、监管的目标和原则1、目标：维持一个稳定、健全、而有效率的金融体系经营安全性目标（体系、存款）、公平竞争目标、政策的协调一致2、原则：依法管理、综合监管、安全稳健与效益相统一、一元化二、监管的内容与方法1、预防性管理金融机构的注册管理、资金充足条件、清偿能力管制、业务领域的限制、贷款业务的管制2、存款保险制度目的：保护存款者利益、维护金融业稳定 单一目的、双重目的对象：一般以银行所在空间地域为原则标的：本国货币存款和外币存款，排除银行同业、CDs等存款损失的赔偿：规定最高限额组织形式：多种多样体制：高度集中统一、复合（两套平行的）3、紧急援助提供低利率贷款、通过当局或商行建立特别机构提供资金、由存款保险机构提供资金、由一个或多个大 银行在官方支持下提供援助官方任命、限期整顿、全面停业、全面接管、强制性监督等第七章    货币需求一、货币需求涵义及其决定因素1、涵义：有效的，意愿和能力 宏观上，微观上2、决定因素：收入状况（收入水平、时间间隔）、信用的发达程度、市场利率、消费倾向、PQ/V、心理预期、资产 选择二、货币需求函数1、定义用途：分析各种因素的影响、验证理论分析结果、预测 3、变量规模变量（财富和收入）机会成本变量（债券、股票、实物资产的语气收益率）其它变量：可测量——货币自身收益率不可测量——制度因素、宏观经济政策三、西方货币需求理论1、古典学派：货币数量说现金交易说：费雪 MV = PT现金余额说：马歇尔 M=kPY2、凯恩斯学派凯恩斯的流动偏好理论 流动性偏好 交易、预防、投机动机（受利率影响）鲍莫尔存货模型 平方根法则 三种动机都受利率影响托宾的资产选择理论 预期效用最大化3、现代货币数量说 弗里德曼总财富——恒久收入财富构成——人力、非人力货币和其他资产的预期收益其它因素——嗜好程度、对未来经济稳定性预期公式和贡献第八章    货币供给一、存款的创造与收缩原理1、原始存款和派生存款2、存款准备制3、创造与收缩 两个前提：部分准备金制度、非现金结算二、活期存款乘数的修正——货币供应的理论模型好多公式，理解记忆三、基础货币1、定义——现金和银行准备金2、决定——央行资产负债表（记忆）变化取决于：财政收支状况、央行的货币政策行为和资产负债状况、国际收支状况3、央行控制基础货币得出要方式公开市场业务（基础货币等额增加）、再贴现四、货币乘数 五个参数、三大部门