1、短期利率期货价格关于即期短期利率和长期利率的敏感性。(10分)
2、以ζ1，ζ2，…ζn表示n种证券的收益，并设ζ1，ζ2，…ζn相互独立，且同方差σ2，试确定证券组合(α1，α2，…，αn)使它们的风险最小(方差最小)(10分)
3、设Xl＜Xm＜Xn，卖出一份call option和put option，其执行价格为Xm；买进两份执行价格为Xn 的call option，买进两份执行价格为Xl的put option，其对应的期权价格为Cl，Pl，Cm，Pm，Cn，Pn。以上期权均为欧式期权，执行时间均为T。试求该证券组合的收益表达式；并画出该证券组合的收益曲线(不计购买期权成本)；设Xl=30，Xm=33，Xn=35，求此证券组合的收益(不计购买期权成本)。(10分)
4、闪股票的初始价格为S0，C为以该 股票为标的的欧式看涨期权价格，P为以该 股票为标的的欧式看跌期权的价格，它们的执行价格都为X，r为复利率，执行时间均为T。证明：C―P―S0＝Xe―rT   (10分)
5、设一欧式股票期权的价格由下列表达式给出：
Γ(t，S) = SN(d1 (S)) ―Ke―r(T―t)N(d2 (S))
S为该股票的初始价格，K为期权到期的执行价格，T为执行时间，N( •)为标准正态分布函数。求套期保值时持有的股票数 (10分)